2016個(gè)人理財(cái)知識(shí)點(diǎn)

　　理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶(hù)提供財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)。(國(guó)內(nèi)不允許商業(yè)銀行從事證券和信托業(yè)務(wù)，只能是代理，不能自營(yíng))

　　綜合理財(cái)服務(wù)是指商業(yè)銀行在向客戶(hù)提供理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶(hù)的委托和授權(quán)，按照與客戶(hù)事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活功。

　　綜合理財(cái)服務(wù)與理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的一個(gè)重要區(qū)別是:在綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)中，客戶(hù)授權(quán)銀行代表客戶(hù)按照合同約定的投資方向和方式，進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理。與理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)相比， 綜合理財(cái)服務(wù)更加突出個(gè)性化服務(wù)。(理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)-師爺，綜合理財(cái)服務(wù)-掌柜)

　　2.

　　銀行往往根據(jù)客戶(hù)類(lèi)型進(jìn)行業(yè)務(wù)分類(lèi)，將理財(cái)業(yè)務(wù)可分為理財(cái)業(yè)務(wù) 、財(cái)富管理業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)三個(gè)層次。

　　一般而言，理財(cái)業(yè)務(wù)是面向所有客戶(hù)提供的基礎(chǔ)性服務(wù)，而財(cái)富管理業(yè)務(wù)是面向中高端客戶(hù)提供的服務(wù)， 而私人銀行業(yè)務(wù)則是僅面向高端客戶(hù)提供的服務(wù)。

　　3.

　　生命周期理論、貨幣的時(shí)間價(jià)值理論、投資理論是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)理論。

　　貨幣的時(shí)間價(jià)值，是指貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資(再投資)所增加的價(jià)值，或者是指貨幣在使用過(guò)程中由于時(shí)間因素而形成的價(jià)值。

　　貨幣之所以具有時(shí)間價(jià)值，是因?yàn)椋?/p>

　?、?貨幣可以滿足當(dāng)前消費(fèi)或用于投資而產(chǎn)生回報(bào)， 貨幣占用具有機(jī)會(huì)成本;

　?、?通貨膨脹會(huì)致使貨幣貶值;

　　③ 投資有風(fēng)險(xiǎn)，需要提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

　　4

　　年金是一組在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同的現(xiàn)金流。例如，退休后每個(gè)月固定從社保部門(mén)領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，退休后從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金也是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購(gòu)買(mǎi)基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。年金通常用PMT表示。

　　5.

　　必要收益率是指投資某投資對(duì)象所要求的最低的回報(bào)率，也稱(chēng)必要回報(bào)率。

　　投資者放棄當(dāng)前消費(fèi)而投資，應(yīng)該得到相應(yīng)補(bǔ)償，即將來(lái)的貨幣總量的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力要比當(dāng)前投入的貨幣的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力有所增加，在沒(méi)有通貨膨脹的情況下，這個(gè)增量就是投資的真實(shí)收益，即貨幣的純時(shí)間價(jià)值。

　　投資者預(yù)期價(jià)格在投資期內(nèi)會(huì)上漲，即存在通貨膨脹，他必將要求得到對(duì)于通貨膨脹所造成的損失的補(bǔ)償。

　　投資者對(duì)投資的將來(lái)收益不能確定，他將要求對(duì)該不確定性進(jìn)行補(bǔ)償，即投資的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

　　真實(shí)收益率(貨幣的純時(shí)間價(jià)值)、通貨膨脹率和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償三部分構(gòu)成了投資者的必要收益率，它是進(jìn)行一項(xiàng)投資可能接受的最低收益率。

　　6.

　　家庭投資前的現(xiàn)金儲(chǔ)備包括以下幾個(gè)方面：一是家庭基本生活支出儲(chǔ)備金，通常占6～12個(gè)月的家庭生活費(fèi)： 二是用于不時(shí)之需和意外損失的家庭意外支出儲(chǔ)備金，通常是家庭凈資產(chǎn)的5% ～10% ;三是家庭短期債務(wù)儲(chǔ)備金， 主要包括用于償還信用卡透支額、短期個(gè)人借款、3～6 個(gè)月的個(gè)人消費(fèi)貸款月供款等;四是家庭短期必需支出， 主要是短期內(nèi)可能需要?jiǎng)佑玫馁I(mǎi)房買(mǎi)車(chē)款、結(jié)婚生子款、裝修款、醫(yī)療住院款、旅游款等。這些用于保障家庭基本開(kāi)支的費(fèi)用一般可以選擇銀行活期、七天通知存款或半年以?xún)?nèi)定期存款方式，或者購(gòu)買(mǎi)貨幣基金等流動(dòng)性、安全性好的產(chǎn)品

　　7.

　　通常，人們將權(quán)證、期權(quán)、期貨、對(duì)沖基金、垃圾債券等視為極高風(fēng)險(xiǎn)、極高收益資產(chǎn);將股票、股票型基金、外匯投資組合等視為高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn); 將金銀、集合信托、債券基金等視為中風(fēng)險(xiǎn)、中收益資產(chǎn);將債券、貨幣基金、投資分紅險(xiǎn)視為較低風(fēng)險(xiǎn)、較低收益的資產(chǎn);而將存款、國(guó)債、貨幣基金等視為低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的資產(chǎn)。

　　7~~基金分類(lèi)

　　l根據(jù)投資對(duì)象不同，基金可分為股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場(chǎng)基金。股票型基金是指60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的基金。

　　債券基金是指80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的基金。

　　貨幣市場(chǎng)基金是指僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的基金。

　　l根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。

　　一般開(kāi)放式基金不上市交易(特殊開(kāi)放式基金LOF可上市)，一般通過(guò)銀行申購(gòu)和贖回，基金規(guī)模不固定;

　　封閉式基金有固定的存續(xù)期，期間基金規(guī)模固定，一般在證券交易場(chǎng)所上市交易，投資者通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)基金單位。

　　l根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為公司型基金和契約型基金。

　　基金通過(guò)發(fā)行基金股份成立投資基金公司的形式設(shè)立，通常稱(chēng)為公司型基金;

　　由基金管理人、基金托管人和投資人三方通過(guò)基金契約設(shè)立，通常稱(chēng)為契約型基金，目前我國(guó)的證券投資基金均為契約型基金。

　　l根據(jù)投資目標(biāo)的不同，基金可分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。

　　成長(zhǎng)型基金以追求資本增值為基本目標(biāo)，主要以具有良好增值潛力的股票為投資對(duì)象。成長(zhǎng)型基金強(qiáng)調(diào)為投資者帶來(lái)經(jīng)常性收益，現(xiàn)金持有量小，大部分投資到資本市場(chǎng)。成長(zhǎng)型基金一般不派息，而是將股息再投資。

　　收入型基金以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定的、最大化的當(dāng)期收入，現(xiàn)金持有量大，投資傾向多樣化。

　　平衡型基金既注重資本增值又注重當(dāng)期收入。

　　8.

　　一般來(lái)說(shuō)，如果相信市場(chǎng)無(wú)效，投資者將采取主動(dòng)投資策略;如果相信市場(chǎng)有效，投資者將采取被動(dòng)投資策略。

　?、僦鲃?dòng)投資策略。

　　技術(shù)分析是對(duì)股票歷史信息如股價(jià)和交易量等進(jìn)行研究，希望找出其波動(dòng)周期的運(yùn)動(dòng)規(guī)律以期形成預(yù)測(cè)模型(市場(chǎng)有效性假定意味著只要市場(chǎng)達(dá)到弱有效，技術(shù)分析將毫無(wú)可取之處)。

　　基本面分析是利用公司的公開(kāi)信息如盈利和紅利前景、未來(lái)利率的預(yù)期及公司風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估來(lái)決定適當(dāng)?shù)墓善眱r(jià)格(市場(chǎng)有效性假定認(rèn)為，如果市場(chǎng)是次強(qiáng)有效，股價(jià)已反映了所有的公開(kāi)信息，那么基本面分析將是徒勞的)

　　②被動(dòng)投資策略。

　　相信市場(chǎng)有效的投資者采取被動(dòng)投資策略，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為主動(dòng)管理基本上是自費(fèi)精力。該策略不是試圖戰(zhàn)勝市場(chǎng)，取得超額收益，而是建立一個(gè)充分分散化的證券投資組合，以期取得市場(chǎng)的平均收益，如常見(jiàn)的指數(shù)基金。

　　9.年化收益率

　　年化收益率僅是把當(dāng)前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)換算成年收益率來(lái)計(jì)算的，是一種理論收益率，并不是真正的已取得的收益率。比如某銀行賣(mài)的一款理財(cái)產(chǎn)品，號(hào)稱(chēng)91天的年化收益率為3.1%，那么你購(gòu)買(mǎi)了10萬(wàn)元，實(shí)際上你能收到的利息是10萬(wàn)*3.1%*91/365=772.88元，絕對(duì)不是3100元。另外還要注意，一般銀行的理財(cái)產(chǎn)品不像銀行定期那樣當(dāng)天存款就當(dāng)天計(jì)息，到期就返還本金及利息。理財(cái)產(chǎn)品都有認(rèn)購(gòu)期，清算期等等。這期間的本金是不計(jì)算利息或只計(jì)算活期利息的，比如某款理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)期有5天，到期日到還本清算期之間又是5天，那么你實(shí)際的資金占用就是101天。實(shí)際的資金年化收益只有772.88*365/(101*10萬(wàn))=2.79%。絕對(duì)收益是772.88/10萬(wàn)=0.7728%。

　　對(duì)于較長(zhǎng)期限的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，認(rèn)購(gòu)期，清算期這樣的時(shí)間也許可以忽略不計(jì)，而對(duì)于7天或一個(gè)月以?xún)?nèi)的短期理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，這個(gè)時(shí)間就有非常大的影響了。比如銀行的7天理財(cái)產(chǎn)品，號(hào)稱(chēng)年化收益率是1.7%，但至少要占用8天資金，1.7%*7/8=1.48%，已經(jīng)跟銀行的7天通知存款差不多了，而銀行通知存款，無(wú)論是方便程度還是穩(wěn)定可靠程度，都要遠(yuǎn)高于一般有風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品的。所以看年化收益率，絕對(duì)不是看他聲稱(chēng)的數(shù)字，而要看實(shí)際的收入數(shù)字。

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　　任何一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品或理財(cái)工具都具有收益性、風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性的三重特征，并在三者之間尋求一個(gè)最佳的平衡。

　　11

　　一般而言，投資者在理財(cái)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生兩種支出：義務(wù)性支出和選擇性支出。

　　義務(wù)性支出也稱(chēng)為強(qiáng)制性支出，是收入中必須優(yōu)先滿足的支出。義務(wù)性支出包括三項(xiàng)：第一，日常生活基本開(kāi)銷(xiāo);第二，已有負(fù)債的本利償還支出;第三，已有保險(xiǎn)的續(xù)期保費(fèi)支出。

　　收入中除去義務(wù)性支出的部分就是選擇性支出，選擇性支出也稱(chēng)為任意性支出。

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　　如果用于投資的一項(xiàng)資金可以長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)進(jìn)行投資而無(wú)須考慮短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，那么這項(xiàng)投資可承受的風(fēng)險(xiǎn)能力就較強(qiáng)。影響投資風(fēng)險(xiǎn)的主要有以下幾點(diǎn)因素：

　?、倬皻庋h(huán)。金融市場(chǎng)的短期波動(dòng)，難以預(yù)測(cè)，盈虧很難通過(guò)技術(shù)操作來(lái)控制。若投資時(shí)間長(zhǎng)，則可跨過(guò)幾個(gè)循環(huán)周期，可選擇景氣周期高峰時(shí)賣(mài)出得利。

　　② 復(fù)利效應(yīng)。短期的投資即使獲利豐厚，若沒(méi)有經(jīng)過(guò)一定時(shí)期所產(chǎn)生的復(fù)利效應(yīng)，其收益還是有限的，而一旦虧損就會(huì)導(dǎo)致短期理財(cái)目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，從而產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)。